Внук датского короля Нильса, сын Магнуса Сильного. После отречения Эрика III феодалы Ютландии провозгласили его королем. Следующие несколько лет он тщетно пытался победить в борьбе со своим троюродным братом Свеном III – правителем Зеландии. В 1551 году Кнуд был изгнан из Дании. Его просьба о помощи к императору «Священной римской империи»Фридриху I позволила ему стать только соправителем Свена III.