Il
prezzo d'esercizio (in inglese "
strike price") è una variabile chiave che caratterizza uno
strumento derivato. Laddove il contratto richiede la consegna a scadenza del titolo
sottostante, lo scambio avverrà al prezzo d'esercizio, a prescindere dal prezzo spot (prezzo di mercato) del sottostante stesso alla scadenza. Laddove la conclusione del contratto prevede uno scambio di
flussi finanziari, la differenza tra prezzo d'esercizio e prezzo spot determina il valore (
moneyness) del contratto.