O povoamento da região central da cidade se deu com a construção da Estrada de Ferro Vitória a Minas (EFVM) e da Estação do Calado, ao redor da qual se estabeleceu um núcleo urbano que viria a se expandir e dar origem à sede do município de Coronel Fabriciano, emancipado em 1948. A instalação dos complexos industriais da Aperam South America (antiga Acesita) e Usiminas favoreceu o desenvolvimento urbano, mas com a emancipação política de Timóteo e Ipatinga, ocorrida em 1964, as empresas passaram a pertencer a estes municípios, respectivamente.

O bairro se mantém como um dos principais núcleos comerciais da Região Metropolitana do Vale do Aço (RMVA), sendo de onde se origina 70 a renda proveniente do setor de vendas fabricianense. Também é onde estão situados diversos monumentos de importância cultural e histórica, como a sede da prefeitura, a Igreja Matriz de São Sebastião, o Terminal Rodoviário, o Colégio Angélica, o Sobrado dos Pereira e a Praça da Estação.