In
finanza, il
beta (
β) è il
coefficiente che misura il comportamento di un
titolo rispetto al
mercato, ovvero la variazione che un titolo storicamente assume rispetto alle variazioni del mercato. Matematicamente, esso è il rapporto tra la
covarianza tra i rendimenti dell'
asset i-esimo e i rendimenti del portafoglio di
mercato e la varianza dei rendimenti di mercato (δm). Esso può essere anche definito come (σ
i * ρ
im)/σ
m dove σ
i è lo
scarto quadratico medio dei
rendimenti dell'asset i-esimo, ρ
im è il coefficiente di correlazione tra i rendimenti dell'asset i-esimo e quelli del mercato ed infine σ
m è lo scarto quadratico medio dei rendimenti del portafoglio di mercato.