Deflacija je opci pad
cijena, cesto uzrokovan smanjenjem kolicine novca u opticaju i nabavke
kredita. Takoder moze biti uzrokovana smanjenjem potrosnje vlade, licne i investicione. Suprotna
inflaciji, deflacija ima za posljedicu povecanje
nezaposlenosti posto je smanjena
potraznja na trzistu, sto dovodi do ekonomske depresije.
Centralne banke pokusavaju da zaustave snaznu deflaciju, isto tako i snaznu inflaciju, pokusavajuci da sprijeci na minimum nekontrolirani pad cijena. Takoder, deflacija uzrokuje povecanje vrijednosti novcane jedinice. To znaci da se s manjom kolicinom
novca moze kupiti ista ili veca kolicina robe. Kratkorocni pad cijena ne moze se okarakterisati kao deflacija. Umjesto toga, treba da bude kontinuirani pad cijena u roku od jedne ili vise godina da bi se moglo zakljuciti da ekonomija pati od deflacije. Na primjer, u
Japanu, koji je iskusio najduzu deflaciju poslije
Drugog svjetskog rata, trebalo je nekoliko godina da izadu iz perioda deflacije.