straddle

In finance, a straddle refers to two transactions that share the same security, with positions that offset one another. One holds long risk, the other short. As a result, it involves the purchase or sale of particular option derivatives that allow the holder to profit based on how much the price of the underlying security moves, regardless of the direction of price movement. The purchase of particular option derivatives is known as a long straddle, while the sale of the option derivatives is known as a short straddle.

Der Ausdruck Straddle bezeichnet:

• Straddle (Sport), eine Technik im Hochsprung
• Straddle (Wirtschaft), ein Finanzinstrument
• Straddle Bet, einen zusätzlichen freiwilligen Blind beim Poker, siehe Liste von Pokerbegriffen#Straddle

Ein Straddle (engl. für „Grätsche”) ist eine Optionsstrategie. Man spekuliert damit auf sich stark ändernde Kurse (long straddle) bzw. Kurse die gleich bleiben (short straddle). Der Short Straddle birgt ein unbegrenztes Verlustrisiko.

Straddle is een term uit de handel in opties.

Le straddle ou stellage est une stratégie optionnelle consistant à acheter ou à vendre le même nombre de puts ou de calls sur la même valeur sous-jacente, avec les mêmes dates d'échéance et prix d'exercice. L'acheteur d'un straddle bénéficie donc des mouvements du sous-jacent, quelle qu'en soit la direction. Bien que ce ne soit pas une obligation, les straddle sont dans l'immense majorité des cas construits avec des calls et des puts très proches de la monnaie.

Uno straddle (dall'inglese stare a cavalcioni) è una strategia che prevede il contemporaneo acquisto o vendita di un'opzione put e di una call con medesimo strike price e medesima scadenza. La particolarità è che questa strategia può essere profittevole in qualunque direzione si muova il prezzo. Se la si compra, questa strategia ha un rischio massimo rappresentato dalla somma dei premi pagati per acquisire la call e la put, mentre il profitto è teoricamente altissimo, dato che il prezzo del sottostante potrebbe - più che altro in linea di principio - crescere in modo illimitato con parallela rivalutazione dell'opzione call. Al contrario, chi vende uno straddle spera che il sottostante si muova relativamente, intascando alla scadenza fino a tutto il premio ricevuto per le due opzioni se la quotazione finale del titolo sarà quella dello strike scelto, ma rischiando in proporzione quanto più il titolo se ne discosterà. Dato l'alto rischio teorico, per la vendita di straddle viene richiesta dai broker un'adeguata riserva di denaro a copertura: piuttosto di vendere lo straddle allo scoperto, sarà pertanto conveniente e consigliabile optare per un condor, combinarlo cioè con un secondo straddle acquistato ma di minor costo. Ovviamente la strategia può esser profittevole anche prima della scadenza.